鄙公司最近开了P2P网站，因为Twitter已经说过很多次了所以也不想在这里放出网站名字或者地址，免得有做广告推荐的嫌疑。可能也是因为公司开了P2P的原因，最近发现身边很多朋友有一些疑惑，到底P2P安不安全，能不能投。也许是孕妇效应，但不妨碍我集中一次解答了吧。
毫无意外的，P2P并不是中国首创的东西，但是中国的P2P跟美国的区别大到可以当作是两个事物。
首先是一些常识性的知识：
- P2P是个人对个人的借款，平台理论上只是中介。实际上由于各种原因（下面会提到），中国的P2P平台很难作为纯粹的中介存在。更多时候，平台需要对挂在其网站上的项目承担兑付的责任，这个责任并不是法律上的。
- 中国的法律并不允许非金融机构对个人或公司借款，又对金融机构进行牌照管理。使得民间融资只能通过个人对个人的方式，也仅有这种受到法律保护。宜信，作为最早最大规模的P2P公司，就是通过其控制人唐宁对外发放贷款。
中国跟美国P2P的最大区别在哪里？
从实际运作的情况来看，中国的P2P平台不仅仅起到中介的功能，在借款人无力偿还贷款时，多由（关联）第三方甚至是平台代为偿还投资人。这种P2P格局的成因一般认为有几点：
- 中国信用体系不健全，无法客观的对借款人的信用进行评价，而平台作为推荐方，被认为应对借款的风险负有识别和判断的责任。代偿就是这种责任的后果。
- 中国的（心理）无风险报酬率被各种投资渠道推高，无担保的有风险产品不会获得投资人认可。
- 平台为维护自身信誉需要，主动承担代偿责任。
那么P2P是如何代偿的呢？
- 直接由平台回购债权，平台事后向借款人追索。
- 融资担保公司事前已对债权进行担保，因此由融资担保公司代偿。
其实不论路径如何，最后一般都是由平台自己买单。我在融资担保公司工作过，一般的融资担保公司的代偿能力其实很有限。而且大部分担保P2P的融资担保公司根本就是平台的关联公司。
经过上面的讲解，相信你对P2P的风险成因及控制有了基本的认识。大致是这样：
- P2P不是存款，（从全行业来看）是一种风险较大的债权投资。按照人民银行的规定，P2P不允许在宣传材料中承诺保本保息。但实际上几乎所有的P2P都会表达这个意思，只不过可能换了说法。
- P2P主要的风险来自于借款人的信用风险，在目前的行业实际情况中，绝大多数借款人是在银行无法向其提供贷款才转而从P2P借款，因为P2P的利息成本远远高于银行。换句话来说，他们是银行“不要的”客户。
- 如果你一定要投P2P还希望尽量控制风险，那么平台越正规，后台越大越安全，比如陆金所。目前国内还没有跟陆金所处在同一个级别的。
你说陆金所起投金额太高，收益才6~8，隔壁那家1块钱起投收益还高很多，他也有担保也有回购等等。
请问你真的认真看过这篇文章吗？
